QDII制度的简介
近有种种迹象显示，QDII政策出台已在紧锣密鼓地进行中。5月中，中国保监会副主席李克穆就表示，未来的政策设想是，“保险公司可投资境内的A股市场，也可用自由的外汇资金投资境外资本市场。”对于保险资金投资境外市场还需要QDII政策的支持，“希望政策会在年内出台。”6月初，中国银监会主席刘明康明确说，中国即将出台合格境内投资者管理办法。这个办法出台后，需要有经验的银行做代理，这为银行业务的发展提供了更大的平台。
QDII的出台，可能会在深沪股市和香港股市的资金方面，造成一定的影响。一个最形象的比喻是，如果深沪市场是一座沙堆，香港市场就是沙堆旁的漏斗，如果开启漏斗的盖子，沙子将会不断地流出。还原到现实中来，沙子就是深沪市场的资金，漏斗的盖子可能就是QDII。
许多证券分析师都认为，要分析QDII出台后深沪港市场的投资价值，不应简单地从市盈率角度看问题，而应探寻香港市场与深沪市场的未来发展方向及其真正的内在价值，这才能决定未来资本的流动方向和股票的真正价值。对我国资本市场来说，QDII制度有利于降低我国过高的外汇储备，减缓人民币升值压力。QDII的实施从宏观上来说有利于我国外汇储备的减少，从而降低市场对人民币进一步升值的预期，减少游资的进入，最终缓解我国证券市场的压力，一定程度上缓解目前的流动性过剩问题。QDII制度不仅有助于使香港和内地经济得到进一步融合，也为人民币的国际化作了进一步铺垫，也会使中国资本市场逐步与国际接轨，长期参与国际金融市场的竞争，有助于提升中国资本市场的国际地位。
对我国金融机构来说，QDII制度有利于推动内地券商和金融中介机构走向国际市场增强它们在投资策略、风险管理、公司治理、资料披露和上市公司持续遵守有关法规等方面的专业知识，使有实力的中介机构有更大的发展空间和累积国际业务经验的机会。
对我国股票市场发展来说，QDII制度会对A股市场形成良性的、温和的和渐进的价格调整。QDII是在资本实行管制的情况下，允许有限度的对外投资，资本并不是完全的自由出入，不会影响到投资A股的人民币资金。有利于国内证券市场与海外证券市场的联动性和一致性增强，加快国内股票价格的结构性调整，使国内证券市场股价和市盈率水平向国际成熟市场看齐。
对我国金融监管体系及金融安全来说，QDII制度本质上是一种资本跨国流动安排机制，因此对于目前仍实行严格的资本项目管制的中国政府监管部门而言，这将意味着必须对现行的监管体系进行调整，以适应新的经济发展形势。
对我国国内投资者来说，QDII制度的建立不仅能增加国内投资者的投资渠道，降低投资风险，提高投资收益，还能使国内居民投资国际股市的需求合法化，引导需要投资境外股市的国内资本走正常渠道出去，减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态，有利于控制金融风险。
对我国人民币汇率改革来说，QDII制度将加快人民币自由兑换的进程，促进资本市场制度创新，为今后开放资本项目和人民币自由兑换奠定基础。当前的国际经济，特别是国际的资本市场变化多端，跌宕起伏，会给QDII基金进入国际资本市场投资带来各种各样的困难和问题，更需要认真对待、认真研究、不断探索、不断摸索，走出一条能够发展壮大提高竞争力的道路。不仅要学会在经济稳定高速增长的世界良好的经济环境下投资运作，而且要学会国际经济运行当中出现问题时，在市场价格下跌的形势下如何运作投资的经验教训，完善QDII基金未来的治理措施。
一是要严格筛选符合资格的机构投资者，加强QDII人才的培养，本着稳妥渐进、宁缺勿滥的原则，对基金公司的资产规模、业务范围、经营业绩、公司治理、风险控制、产品设计、人才资源等方面提出明确要求，严把市场准入关。加强对基金公司综合实力和投研能力的严格考察，从事QDII投资的基金公司需大力培养专业人才，更好地设计、管理和运作QDII基金产品。
二是要分散投资，降低风险，注重新兴市场的潜力。QDII基金在选择市场时，既要强调成熟市场，也要注重新兴市场。在配置资产时，应密切关注各主要经济体的变化，积极寻找强势市场进行配置，争取在弱势市场中也获取较好的投资收益。在配置股票时，更不能只盯住中国概念股，应进行多方面的筛选，进行合理的组合，有效的降低投资风险。
三是要加强上市公司基本面分析，坚持长期稳健的战略投资方式。对于优秀的上市公司股票，QDII基金要有坚定的勇气，不要在恐慌中贱价抛出。在配置股票时，需进行充分的研究，选择合适的资产。
四是加大新产品的开发和调研。2010年，国内首只指数型QDII——国泰纳斯达克100指数基金的发行，标志着QDII基金产品设计另辟蹊径，将逐渐朝着多样化格局发展，未来QDII市场可能形成主动投资型产品和被动投资型产品共存的局面。筹划阶段。经过多年的研究和论证，我国政府逐步认识到了实施QDII的必要性，开始对投资主体的选择和资格认定、投资市场选择、进出资金监控和投资品种投资比例限制等实施QDII的问题制定了若干规则。2003年6月，保监会公布了《关于保险外汇资金投资境外股票有关问题的通知》，保险外汇资金可投资境外成熟资本市场证券交易所上市的股票，投资品种仅限于中国企业在境外发行的股票。8月7日，保监会、人民银行颁布了《保险外汇资金境外运用管理暂行办法》，首次允许保险公司在核准制下在境外运用外汇资金对银行存款、债券、票据等金融工具进行投资。2005年1月，第一笔保险外汇资金境外运用额度17.5亿美元批给了中国平安。2006年5月，《全国社会保障基金境外投资管理暂行规定》正式开始实施，拥有2000多亿元人民币资产的中国社会保障基金正式启动海外投资。
试点扩大阶段。2006年一季度后，QDII进程明显加快，针对银行、券商、基金开办QDII业务的暂行管理条例纷纷出台。2006年4月，《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》发布，QDII完成了从试点到制度的转变。9月，国内首只基金QDII产品——华安国际配置基金向中国内地投资者公开发行。同年，工商银行、建设银行、中国银行、交通银行、汇丰银行、东亚银行获得了首批QDII牌照，并相继推出了代客境外理财产品。
规范和加速发展。2007年5月，中国银监会颁布了《关于调整商业银行代客境外理财业务境外投资范围的通知》；2007年6月，中国保监会会同中国人民银行、国家外汇管理局制定的《保险资金境外投资管理暂行办法》正式实施；2007年7月，中国证监会颁布的《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》以及《关于实施有关问题的通知》正式实施。至此，我国QDII进入了规范和加速发展阶段。积极推进QDII在我国的发展，在全球范围内国际金融市场寻求更大的投资空间、更多的投资机会、更大程度地分散风险，可以充分分享全球化带来不同地区不同国家的经济成长，与国际资本共享全球化收益。
什么是代客境外理财产品有哪些风险需要注意
在实际操作中，商业银行通过发售代客境外理财产品募集客户资金后，代理客户在境外进行投资，投资的收益和风险均由客户承担。产品特点作为一种新的产品，与以往的银行理财产品相比，代客境外理财产品具有三大特点：一是代客境外理财产品的资金投资市场在境外，代客境外理财业务所募集的客户资金主要投资于境外金融产品，使投资者有机会参与国际金融市场。二是代客境外理财产品可投资的境外金融产品和金融市场是有限的。商业银行不得代客投资于境外商品类衍生产品、对冲基金以及国际公认评级机构评级BBB级以下的证券。三是投资者可以直接用人民币投资。投资者可以用自由外汇或者人民币购买代客境外理财产品，由银行代替客户统一换汇后进行境外投资。产品分类按照不同的投资方式，代客境外理财产品分为以下两类：产品型：银行将理财资金投资于某一指定产品，该产品为结构性产品设计，收益可与利率、汇率、商品价格、股票指数、信用等挂钩。基金型：客户资金投资于一个资产组合，银行作为资产组合管理人，与目前市场上的QDII基金类似。投资风险虽然有可以投资境外的“机会”，但投资人还是要意识到投资代客境外理财产品，仍然是需要面临一定的投资风险的。投资该类产品，主要面临的是市场风险、汇率风险和信用风险。代客境外理财产品投资于境外市场金融工具，理财产品的收益与投资品的市场表现直接相关，市场风险是代客境外理财产品的主要风险。由于代客境外理财产品的投资方向较广，包括债券，与汇率、利率、股票指数等标的挂钩的结构性产品，境外基金产品以及境外上市的股票等，利率、汇率和股票价格等因素的波动将对投资收益产生影响，投资者的本金也因此存在遭受损失的风险。对于代客境外理财产品来说，汇率风险也较为突出。当投资者以人民币购买代客境外理财产品时，商业银行将人民币资金转换为外币资金对外投资，产品到期后，商业银行将人民币资金转换为外币资金对外投资，产品到期后，对外投资的外币资金再转换回人民币，人民币兑外币的汇率相对期初时上升或下降将对投资者收益产生影响，甚至造成本金亏损。信用风险也是代客境外理财产品的重要风险。信用风险是指以信用关系规定的交易过程中，交易一方不能履行给付承诺而给另一方造成损失的可能性。投资者购买代客境外理财产品，将直接面临境外投资标的发行人及其他相关机构的信用风险。
QDII与QFII有什么区别
QDII与QFII的区别：
1、定义不同：
QDII：是“Qualified Domestic Institutional Investor”的首字缩写，合格境内机构投资者。
QFII：是（Qualified Foreign Institutional Investors）合格的境外机构投资者的英文简称。
2、目的不同：
QDII：设立该制度的直接目的是为了“进一步开放资本账户，以创造更多外汇需求，使人民币汇率更加平衡、更加市场化，并鼓励国内更多企业走出国门，从而减少贸易顺差和资本项目盈余”。
QFII：一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。
3、面向对象不同：
QDII：是本土境内的的投资者。
QFII：是面向本土以外的其他国家的投资者。
什么是QDII基金,什么是LOF基金,什么是ETF基金,它们有什么区别
QDII基金是投资海外的基金。LOF基金无论是申购赎回，还是买入卖出，都是用现金和基金份额进行交换。etf基金是交易所交易的一种开放式基金。
区别：
1、属性不同：ETF基金和LOF基金就是开放式基金，而QDII基金参与海外市场投资的基金。
2、兑换不同：QDII基金在货币没有实现完全可自由兑换。ETF基金是投资者用一篮子股票来申购ETF基金份额，赎回时拿到的也是一篮子股票。lof基金既可通过证券交易所发行认购和集中交易，也可通过基金管理人、银行及其他代销机构认购、申购和赎回。
3、费用不同：lof基金投资者通过二级市场交易基金，可以减少交易费用。ETF基金会根据指数成分变化来调整投资组合，不需支付投资研究分析费用，因此可收取较低的管理费用。
扩展资料：
投资QDII基金注意事项：
1、选择QDII基金，一定要对投向有较清楚的了解，对相关市场或标的分析研究，对产品选择会较大帮助。
2、从资产配置的区域角度而言，以港股、中资股为主要投资目标的基金，其与国内股市相关性较高，并不能真正化解风险。投资者可以在美股、金砖四国等更广泛领域选取投资标的。
3、QDII基金丰富了资产配置途径，但由于投资范围广、风险属性各异，普通投资者对相关市场的熟悉程度低，选择起来会比较困难，投资者可以咨询相关专家。
